Économie
14 mai 2008
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Dans une requête déposée lundi à la Cour des faillites des Etats-Unis à New York, Quebecor World assure que la filiale médias de Quebecor (TSX:QBR.B) a présenté la "meilleure offre" pour le jet d'affaires construit par Bombardier (TSX:BBD.B) en 1998.
A la fin janvier, alors que Quebecor World venait d'obtenir la protection des tribunaux face à ses créanciers, Quebecor Media a fait part de son intérêt d'acquérir l'avion. L'entreprise a fourni une estimation réalisée par la firme spécialisée Aviation Management Consulting selon laquelle le Challenger valait 19,9 millions $ US.
Pourtant, deux semaines plus tôt, une estimation effectuée par Aeronautical Systems avait fixé la valeur de l'appareil à 20,45 millions $ US.
Pour montrer sa bonne foi, Quebecor World a sollicité d'autres offres d'achat. Elle en a reçu deux: l'une chiffrée à 19 millions $ US et l'autre à 16,2 millions $ US. Peu après, le 12 février, Quebecor Media a présenté son offre de 20,3 millions $ US. Par la suite, trois autres acheteurs potentiels ont montré leur intérêt pour l'appareil, mais les sommes qu'ils offraient étaient inférieures à celles de Quebecor Media, soutient l'imprimeur.
Quebecor World a de plus demandé l'avis de deux firmes de consultants: Seabury Group et Guardian Jet. En s'appuyant sur l'opinion de ces dernières, l'imprimeur plaide dans sa requête qu'il "est improbable qu'un processus de vente ouvert procure une valeur plus élevée pour (le Challenger) que l'offre (de Quebecor Media)".
On souligne notamment qu'une vente sur le marché impliquerait le versement à un courtier de frais pouvant atteindre quatre pour cent du montant de la transaction.
Quebecor World a tout de même pris l'initiative d'annoncer l'appareil sur les sites de vente d'avions Aircraft Shopper Online et Executive Controller, entre autres, afin de vérifier si des acheteurs sont prêts à offrir davantage que Quebecor Media.
Le marché pour les avions d'affaires est très actif ces temps-ci. Selon les firmes Seabury Group et Guardian Jet, tout juste 20 jets Challenger 604 sont actuellement en vente dans le monde, soit environ cinq pour cent du nombre total des appareils de ce modèle en opération. Habituellement, 10 pour cent de l'ensemble des appareils d'un type donné se retrouvent sur le marché en même temps.
"Même si (...) Quebecor est la société mère et l'actionnaire majoritaire de Quebecor Media et de Quebecor World, les débiteurs ont pris les moyens (...) d'obtenir la plus grande valeur possible pour l'appareil et croient que ces efforts apaisent toute préoccupation qui pourrait exister quant à la vente de l'appareil à une entité apparentée", écrit l'imprimeur dans sa requête.
Quebecor World tirera un gain avant impôts d'au moins 9,4 millions $ US en se départissant du jet. En avril, la Cour des faillites des Etats-Unis avait autorisé l'imprimeur à racheter l'avion de la société auprès de laquelle elle le louait, Wachovia Financial Services.
Si la transaction avec Quebecor Media va de l'avant, c'est Key Equipment Finance Canada qui achètera le Challenger pour ensuite le louer à l'entreprise qui contrôle le câblodistributeur Vidéotron, le Groupe TVA (TSX:TVA.B) et l'éditeur Sun Media, entre autres.
La transaction sera examinée par le juge new-yorkais James Peck lors d'une audience qui aura lieu le 22 mai à New York.
Quebecor détient 54,7 pour cent de Quebecor Media, le reste appartenant à la Caisse de dépôt et placement du Québec.
Il a été impossible de joindre le porte-parole de Quebecor, Luc Lavoie, mercredi.
Le titre de Quebecor World a clôturé mercredi à 24 cents à la Bourse de Toronto, inchangé par rapport à la veille, alors que celui de Quebecor a terminé la séance à 30,92 $, en hausse de six cents.